Hur hittar jag investerare till mitt företag?

Att finansiera ett nystartat företag är en av entreprenörskapets största utmaningar, men det mest värdefulla du kan göra är att vänta så länge som möjligt med att ta in externa ägare. När kapitalbehovet väl blir verklighet handlar framgången om att matcha rätt typ av investerare med företagets aktuella mognadsgrad. Genom att förbereda en presentation som sätter sökarljuset på rätt siffror ökar du chanserna att säkra både kapital och värdefull branschkompetens.

Det bästa rådet för alla som startar eller driver företag är att göra allt som står i din makt för att slippa investerare så länge som möjligt. Ju längre du kan finansiera verksamheten på egen hand – genom exempelvis tidig försäljning, egna medel eller förskottsbetalningar från kunder – desto bättre blir dina villkor den dagen du eventuellt måste ta in externt kapital.

När du väl närmar dig en investerare är värdet av det du har byggt helt fundamentalt. Din position och dina villkor i förhandlingen kommer att se radikalt olika ut beroende på vilken fas ditt bolag befinner sig i:

• Skrivbordsprodukten: Du har en genomarbetad idé och en teoretisk affärsplan, men inget konkret har byggts än. Här är riskerna som störst för investeraren, vilket ofta leder till låg värdering och krav på stora ägarandelar.
• Demo eller prototyp: Du har utvecklat en tjänst eller produkt som kan demonstreras fysiskt eller digitalt. Det visar att du kan gå från ord till handling, vilket direkt ökar intresset och tryggheten hos en finansiär.
• I drift: Produkten är lanserad på marknaden och genererar trafik, användare eller faktiska intäkter. Detta är det starkaste utgångsläget eftersom du kan visa reella bevis på efterfrågan.

I den allra första kontaktfasen har du ett mycket litet tidsfönster att spela med. Din första presentation måste vara så pass koncentrerad ett den går att läsa eller presentera på ungefär 2 minuter. Det är under dessa korta minuter som en investerare fattar beslutet om de vill se mer eller inte. Spara på detaljerna och fokusera helt på att väcka nyfikenhet.

Att ta in en investerare handlar inte bara om att få pengar på bankkontot. För ett nystartat eller ungt bolag är det ofta helt avgörande att hitta en partner som också bidrar med gedigen branschkunskap, nätverk och operativ erfarenhet. Vem som passar bäst beror på din tillväxttakt och din bransch.

Affärsänglar är ofta privatpersoner som investerar sina egna surt förvärvade pengar. De passar utmärkt för tidiga faser i företag som har en tydlig tillväxtpotential, gärna där det redan finns en färdig prototyp eller de första betalande kunderna. Du hittar dem ofta via personliga rekommendationer, affärsängelnätverk eller digitala plattformar som LinkedIn.

Branschaktörer eller strategiska delägare är etablerade företag eller nyckelpersoner i din specifika bransch. Denna typ av delägande passar bäst om ditt bolag kompletterar en befintlig verksamhet. Det kan handla om att få tillgång till en etablerad leverantörskedja, distributionskanaler eller specifik teknisk expertis. Sök efter ägare till bolag som verkar i angränsande sektorer.

Riskkapitalbolag (VC-bolag) är professionella förvaltare av andras kapital och ställer mycket höga krav på skalbarhet. De letar efter verksamheter som kan växa kraftigt och snabbt utan att kostnaderna ökar i samma takt. Om du driver ett lokalt serviceföretag eller en konsultbyrå är riskkapital sällan rätt väg – då är en aktiv lokal partner eller en privat delägare i ditt eget nätverk betydligt mer lämplig.

Ägarbaserad crowdfunding är ett alternativ där du vänder dig till en bredare allmänhet via tillämpliga plattformar. Detta är särskilt effektivt för konsumentnära produkter eller tjänster där dina kunder kan bli dina främsta ambassadörer genom att köpa mindre ägarandelar.

För att nå rätt personer bör du arbeta metodiskt. En personlig introduktion från någon som en investerare redan har en relation med är nästan alltid mer effektiv än kalla e-postmeddelanden.

Svenska företagare har flera bra ingångar att nyttja. StatligaAlmi och deras riskkapitalgren Almi Invest är viktiga aktörer. Almi Invest investerar i utvalda tillväxtbolag med unika lösningar, men kan också ge värdefull rådgivning och fungera som en dörröppnare. Regionala inkubatorer och science parks, som exempelvis Sting i Stockholm, erbjuder ovärderligt stöd för att slipa på affärsmodellen och komma i kontakt med rätt nätverk. Glöm inte heller att stämma av med dina befintliga rådgivare såsom revisorer, redovisningskonsulter och affärsjurister – de har ofta god kännedom om lokala investerare.

När du väl får chansen att presentera behöver du ett konkret och visuellt pitchdeck på 8–10 bilder som täcker de kritiska områdena: 1. Kundproblemet och lösningen: Vad är det faktiska problemet, vem har det och hur löser ni det? 2. Affärsmodellen: Hur ska ni tjäna pengar? 3. Marknad och konkurrens: Hur ser er nisch ut och varför väljer kunderna just er? 4. Bevis på efterfrågan (Traction): Kundintervjuer, pilotprojekt, förhandsbeställningar eller faktisk försäljning. 5. Teamet: Varför är det just ni som har förmågan att ro detta i land? 6. Ekonomi och investeringen: Hur mycket pengar behöver ni, vad ska de användas till och vilka milstolpar ska ni nå?

Formulera erbjudandet konkret. Säg inte bara att ni söker kapital generellt, utan specificera målet tydligt:

Nu när du tar emot kapital ger du samtidigt bort en del av ditt livsverk. Det är helt avgörande att förstå matematiken bakom en nyemission. Om ditt bolag värderas till 4 miljoner kronor innan pengarna kommer in (så kallad pre-money-värdering) och en investerare går in med 1 miljon kronor i kontanter, blir bolagets nya värdering efter emissionen (post-money) 5 miljoner kronor. Investeraren kommer då att äga exakt 20 procent av företaget.

Det kapital som skjuts till måste hanteras med extrem noggrannhet, och samtliga villkor måste dokumenteras i ett juridiskt bindandeaktieägaravtal. Detta avtal reglerar hur beslut ska fattas i styrelsen, vilka arbetsinsatser som krävs av grundarna, hur framtida finansieringsrundor ska hanteras samt vad som händer om någon av parterna vill lämna bolaget. Var också mycket vaksam mot lycksökare eller finansiella förmedlare som kräver stora förskottsavgifter innan de ens har presenterat en potentiell investerare.

Att ta in kapital handlar i slutändan om personkemi och gemensamma mål. Många erfarna entreprenörer poängterar att kapitalet sällan löser alla problem på egen hand. Att ta in fel typ av delägare, eller att göra det för tidigt, kan i värsta fall äventyra hela bolagets framtid. Det är därför ofta bättre att fokusera på att verifiera affärsmodellen med verkliga kunder först, eftersom en betalande kund väger betydligt tyngre i en förhandling än en teoretisk affärsplan på papper.

När du känner dig redo är nästa naturliga steg att sätta dig ner och rita upp din målgruppslista. Identifiera dina dröminvesterare och förbered det korta, två minuter långa hisstalet som öppnar dörren till nästa tillväxtfas.