Due diligence, ofta kallad företagsbesiktning

Att ha full kontroll över sitt eget företag är nyckeln till både tillväxt och trygghet. En due diligence, eller företagsbesiktning som det ofta kallas på svenska, förknippas vanligtvis med stora företagsköp eller externa investeringar. Men sanningen är dat du som företagare har enormt mycket att vinna på att proaktivt göra denna besiktning på dig själv. Genom att hålla dessa uppgifter uppdaterade och klara skapar du inte bara ett enastående beslutsunderlag för att förbättra din verksamhet steg för steg – du står också redo den dagen en kreditgivare, investerare eller potentiell köpare knackar på dörren. Denna guide visar hur du strukturerar och genomför en egen företagsbesiktning.

Det finns ingen universell mall som passar alla bolag perfekt, eftersom omfattningen måste anpassas efter företagets storlek, bransch och specifika riskprofil. Men för de flesta företag är det ett antal kärnområden som alltid behöver genomlysas. Genom att gå igenom dessa punkter systematiskt får du en djupgående förståelse för din verksamhets styrkor och svagheter.

Ekonomi, finansiering och vinstens kvalitet Det naturliga startskottet är den finansiella historiken. Här granskar man normalt de senaste 3 till 5 årens årsredovisningar, aktuella resultat- och balansräkningar, kassaflöden, skulder, kundfordringar samt lager och budgetar. Men en gedigen due diligence nöjer sig inte med att titta på siffrorna på ytan. Man måste också bedöma resultatets faktiska kvalitet. Det innebär att analysera om vinsten är långsiktigt uthållig eller om den har påverkats av tillfälliga engångsposter. Det kan handla om ägarens privata kostnader som belastat bolaget, ovanliga engångsintäkter eller andra poster som behöver justeras för att visa företagets sanna intjäningsförmåga.

Skatter, avgifter och bolagsrätt Att ha ordning på det formella är helt avgörande för företagets trovärdighet. Under detta område kontrolleras deklarationer av inkomstskatt, moms, arbetsgivaravgifter samt eventuella underskottsavdrag. Det handlar om att säkerställa att det inte finns dolda skattetvister eller risker för kostsamma efterkrav från Skatteverket. Samtidigt ska de bolagsrättsliga dokumenten ses över: ägarförhållanden, en korrekt uppdaterad aktiebok, gällande bolagsordning, eventuella aktieägaravtal, styrelseprotokoll, optionsprogram samt information om eventuellt pantsatta aktier och vem som har formell behörighet att teckna firman.

Avtal, juridik, kunder och marknad Företagets värde ligger till stor del i dess relationer och kontrakt. Alla väsentliga kund- och leverantörsavtal, hyresavtal, lånehandlingar, garantier och försäkringar måste kartläggas. Särskilt viktigt är att undersöka uppsägningsvillkor och så kallade "change of control"-klausuler – villkor som kan ändras eller ge motparten rätt att säga upp avtalet vid ett ägarbyte. På marknadssidan analyserar man kundlojalitet, orderingång, konkurrenssituation och prissättning. Om exempelvis företagets enskilt största kund står för hela 40 procent av omsättningen, och detta avtal dessutom kan sägas upp vid ett ägarbyte, utgör det en betydande risk. Genom att identifiera denna risk tidigt kan du arbeta aktivt med att bredda kundbasen och sänka risknivån.

Personal, ledning och den dagliga verksamheten Ett företag är sällan starkare än de människor som arbetar där. Därför omfattar granskningen även anställningsavtal, löner, pensioner, bonusavtal, kollektivavtal och arbetsmiljöfrågor. En kritisk punkt är att utvärdera hur beroende verksamheten är av ägaren själv eller av andra specifika nyckelpersoner. På det operativa planet granskas produktionsförmåga, arbetsprocesser, leverantörsberoenden, maskinpark, lagerstatus, fastigheter samt eventuella kommande investerings- eller underhållsbehov.

IT, immateriella rättigheter och regelefterlevnad I dagens digitala ekonomi blir teknik och data allt viktigare. Det innebär en noggrann översyn av IT-system, cybersäkerhet, efterlevnad av personuppgiftslagstiftning (GDPR), programvarulicenser samt äganderätten till immateriella tillgångar som varumärken, patent, domännamn och egenutvecklad källkod. Dessutom måste du säkerställa att företaget har alla nödvändiga tillstånd på plats, uppfyller miljölagstiftning och andra branschspecifika myndighetskrav. I relevanta fall kan även granskning av korruptions- och sanktionsrisker ingå.

Oavsett om du genomför granskningen för din egen skull eller inför en extern affär, följer arbetet i regel tre tydliga faser:

1. Avgränsning av uppdraget: Man bestämmer på förhand exakt vad som ska granskas och vilka områden som bär på de största potentiella riskerna. Det visar sig spara tid och resurser.
2. Insamling av underlag: Alla relevanta dokument samlas på ett strukturerat sätt. Vid externa affärer sker detta nästan uteslutande i ett säkert, digitalt datarum där strikta sekretessregler tillämpas för att skydda känslig affärsinformation.
3. Analys och intervjuer: Köparens eller dina egna rådgivare analyserar materialet på djupet och kompletterar dokumenten med intervjuer med företagsledningen och andra nyckelpersoner för att få en helhetsbild.

Brister och risker som upptäcks under processen sammanställs, prioriteras och kopplas till konkreta handlingsplaner.

En väl genomförd företagsbesiktning resulterar alltid i en skriftlig slutrapport. För att vara riktigt användbar bör denna rapport tydligt redovisa vad som har granskats, vilka underlag som legat till grund för analysen samt vilka begränsningar som funnits. Den ska lyfta fram väsentliga fynd och varningssignaler, prioriterade efter hur allvarliga de är, samt uppskatta de möjliga ekonomiska konsekvenserna av dessa fynd så långt det är möjligt. Rapporten ska även belysa eventuellt saknade uppgifter och kvarstående frågor.

I en skarp affärssituation blir denna slutrapport ett direkt verktyg i förhandlingen. Resultatet kan leda till att köparen kräver ett lägre pris, begär särskilda garantier eller ersättningsåtaganden från säljaren, kräver att specifika brister åtgärdas före tillträdet – eller i värsta fall väljer att helt avstå från affären.

Men om du gör denna besiktning för dig själv fungerar rapporten i stället som en fantastisk utvecklingsplan. Genom årliga uppdateringar av din due diligence får du ett oslagbart verktyg för att identifiera exakt var i företaget du behöver sätta in resurser för att öka säkerheten, stärka marginalerna och bygga ett mer robust och värdefullt bolag inför framtiden. En due diligence minskar osäkerheten markant, även om den aldrig kan garantera att absolut alla fel upptäcks.

• Att starta processen alldeles för sent: Många företagare börjar dokumentera sin verksamhet först när en försäljning eller investering är mycket nära. Detta skapar onödig stress och kan leda till att affärer faller igenom på grund av oordning i underlagen.
• Att dölja eller skönmåla svagheter: Att försöka undanhålla risker slår nästan alltid tillbaka i form av avbrutna förhandlingar eller framtida rättsliga efterspel. Ärlighet bygger långsiktigt förtroende.
• Att glömma bort IT- och datarelaterade risker: I en digitaliserad värld är det ett stort misstag att förbise licensiering, bristande cybersäkerhet eller slarv med personuppgifter, vilket kan leda till stora ekonomiska skador.